2020年，受新冠肺炎疫情的嚴重影響，我國化纖行業(yè)運行面臨的風險和考驗加大，行業(yè)的經(jīng)濟效益和運行質(zhì)量同比明顯回落。
年內(nèi)，國際原油價格暴跌疊加市場需求低迷，使我國化纖市場價格總體在低位運行。海外疫情形勢嚴峻，我國進出口化纖產(chǎn)品的數(shù)量均有明顯減少。
但是，隨著我國疫情形勢好轉(zhuǎn)，全產(chǎn)業(yè)鏈加快推進復工復產(chǎn)，紡織終端需求逐步回暖，化纖行業(yè)經(jīng)濟運行也呈現(xiàn)回升態(tài)勢，生產(chǎn)增速穩(wěn)步回升，主要經(jīng)濟運行指標降幅持續(xù)收窄。
不過，整體來看，我們?nèi)砸J識到，行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力尚未完全緩解，發(fā)展信心仍然不足，效益及投資尚未扭轉(zhuǎn)負增長態(tài)勢。
2020年行業(yè)運行情況
化纖總產(chǎn)量同比增長3.4%
從2020年全年來看，受新冠肺炎疫情影響，我國化纖行業(yè)的開工負荷率一季度大幅下降，之后逐漸恢復，下半年基本與上年同期水平持平。
分產(chǎn)品來看，滌綸短纖行業(yè)的開工率由2020年2月7日52%的最低開工率逐漸恢復；4月下旬~11月，開工率一直保持在86%以上；從12月開始，開工率稍有下降，但仍在85%以上。
滌綸長絲行業(yè)的開工率由2020年2月14日58%的最低開工率逐漸恢復；5月~12月，開工率一直保持在80%左右。
粘膠短纖行業(yè)的開工率2020年2月14日下降至64%；之后一直維持在60%左右；9月末出現(xiàn)上升態(tài)勢；10月末上升至72%；四季度的開工率基本保持在75%左右。
從總產(chǎn)量來看，2020年，我國化纖產(chǎn)量為6025.12萬噸，同比增長3.4%。
其中，滌綸、錦綸、維綸、氨綸的產(chǎn)量都實現(xiàn)了正增長，同比分別增長3.89%、3.87%、11.06%、14.44%；粘膠纖維和腈綸的產(chǎn)量都呈現(xiàn)負增長，同比分別減少了4.11%和5.12%。
年內(nèi)，分月來看，我國化纖產(chǎn)量的同比增速呈回升態(tài)勢。尤其是下半年，化纖企業(yè)的生產(chǎn)狀況持續(xù)向好。1月~9月，化纖產(chǎn)量同比增速實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正，全年則實現(xiàn)了同比增幅為3.4%的正增長。
進口量和出口量均下降
2020年，我國進口的化纖數(shù)量為75.9萬噸，同比減少17.3%。在所有的化纖產(chǎn)品品類中，除了氨綸的進口量同比增長5.16%，其他主要化纖產(chǎn)品的進口量都同比下降。
2020年，我國化纖產(chǎn)品的總出口量為466.06萬噸，同比下降7.92%，但是，滌綸長絲、粘膠短纖、氨綸及腈綸的出口量都實現(xiàn)同比正增長。
市場價格重心總體偏低
從原料端來看，2020年一季度，原油“價格戰(zhàn)”疊加疫情導致的需求下滑，使國際油價出現(xiàn)暴跌。4月，國際油價史無前例地跌至負數(shù)；之后開始向上震蕩修復；三季度時基本保持平穩(wěn)；11月初逐漸開始上漲，OPEC+的原油減產(chǎn)政策及沙特原油額外減產(chǎn)，美國新一屆政府實施大規(guī)模的經(jīng)濟刺激計劃和需求改善等多重因素，利好國際油價持續(xù)上漲。但從全年來看，2020年，國際油價大大低于2019年。
受原料價格下跌和需求不足的影響，全年來看，我國化纖市場總體價格重心明顯低于2019年。一季度，隨著國際原油價格暴跌，我國化纖產(chǎn)品失去成本支撐。之后，隨著原油價格的修復，我國化纖市場逐步企穩(wěn)，但需求不足仍是行業(yè)面臨的最大問題。三季度，我國化纖市場表現(xiàn)基本平穩(wěn)。自9月中旬開始，受我國經(jīng)濟回升、“拉尼娜”現(xiàn)象導致冷冬需求增加、“雙11”訂單需求提前啟動、印度等地的紡織訂單大幅轉(zhuǎn)移至中國市場等多重因素影響，我國化纖市場出現(xiàn)“金九銀十”行情。之后，市場經(jīng)歷了短暫的回落調(diào)整。四季度末，市場出現(xiàn)了成本推漲、需求良好、庫存低位等情況，加之化纖產(chǎn)品的價格全年處于低位，企業(yè)效益較差，甚至虧損，市場有強烈的反彈需求，我國化纖產(chǎn)品的價格開始反彈回升。
行業(yè)運行質(zhì)效同比明顯下降
2020年，我國化纖行業(yè)經(jīng)濟運行同比明顯下降。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1月~12月，化纖行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入7984.2億元，同比下降10.41%；實現(xiàn)利潤總額263.48億元，同比減少15.06%；行業(yè)虧損面為28.72%，虧損企業(yè)的虧損額同比增加22.99%。但是，經(jīng)濟運行態(tài)勢逐季改善，其中，利潤總額同比降幅逐漸收窄，虧損企業(yè)的虧損額增幅下半年明顯回落。
不過，從市場表現(xiàn)來看，年內(nèi)，與防疫物資相關(guān)的氨綸、滌綸短纖、聚酯瓶片等產(chǎn)品的效益相對不錯，甚至出現(xiàn)短期缺貨的情況。
還值得注意的是，實行“煉化一體化”發(fā)展模式的企業(yè)，2020年的經(jīng)營業(yè)績都比較亮眼。恒力石化、榮盛石化、恒逸石化等多家較早實現(xiàn)上下游一體化發(fā)展的企業(yè)，在應對本輪嚴峻市場形勢的過程中，都表現(xiàn)出了良好的競爭優(yōu)勢和較強的抗風險能力。
比如，2020年，恒力集團2000萬噸/年煉化一體化項目實現(xiàn)了第一個整年的滿負荷運行，年內(nèi)保持了低庫存、經(jīng)營靈活、產(chǎn)銷順暢的運行態(tài)勢。財報數(shù)據(jù)顯示，2020年，恒力石化實現(xiàn)營業(yè)收入1523.73億元，同比增長51.19%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤134.62億元，同比增長34.28%。其經(jīng)營業(yè)績在疫情影響之下仍能實現(xiàn)逆勢增長的主要原因，就包括煉化一體化項目較2019年增產(chǎn)5個月。
但是，上市公司的這部分煉化利潤有可能不統(tǒng)計在化纖行業(yè)中。
2020年，化纖行業(yè)運行壓力較大，主要運行質(zhì)量指標較2019年明顯下滑，但呈逐步改善的態(tài)勢。贏利能力有所下降，營業(yè)收入利潤率為3.3%，同比降低0.18個百分點。發(fā)展能力受到影響，營業(yè)收入增長率同比下降14.41個百分點。營運能力不及2019年同期，應收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均同比下降。三費比例同比上升0.26個百分點。
固定資產(chǎn)投資額同比減少19.4%
新冠肺炎疫情疊加行業(yè)景氣度下滑，企業(yè)投資意愿下降，投資規(guī)模有所縮減，部分項目產(chǎn)能投放進度推遲。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2020年，我國化纖行業(yè)的固定資產(chǎn)投資額同比減少19.4%。
2021年行業(yè)運行展望
2021年各運行指標將明顯好轉(zhuǎn)
最困難的2020年已經(jīng)過去。2021年，我國經(jīng)濟加快復蘇將為化纖行業(yè)的持續(xù)恢復和穩(wěn)健發(fā)展提供保障。
從需求端來看，我國及全球紡織行業(yè)的生產(chǎn)將繼續(xù)鞏固恢復增長的態(tài)勢，我國紡織服裝出口會繼續(xù)保持增長勢頭，國內(nèi)消費市場仍將持續(xù)回升，這將為化纖行業(yè)提供增長動力。
從原料端來看，隨著世界經(jīng)濟的逐步復蘇，預計2021年國際油價的價格中樞將明顯高于2020年，我國化纖市場價格在成本端將有一定支撐。但隨著油價的持續(xù)升高，全球原油產(chǎn)量有增產(chǎn)的可能，這將會限制國際油價上行高度。此外，2021年，我國的PX、PTA、乙二醇(MEG)仍處于高擴產(chǎn)周期，國內(nèi)市場上PX和MEG供應短缺的矛盾將有所緩解，PTA供應將保持寬松，這都會在一定程度上對油價走高帶來的成本支撐力形成對沖，并且，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將由原料端向后道轉(zhuǎn)移。
從行業(yè)新增產(chǎn)能來看，2021年仍是我國化纖行業(yè)，特別是聚酯滌綸行業(yè)的產(chǎn)能集中投產(chǎn)期，供需矛盾會階段性凸顯。需求的增長能否有效消化產(chǎn)能的增長，還有待觀察。而且，新增產(chǎn)能大多集中在化纖龍頭企業(yè)，這會造成龍頭企業(yè)的規(guī)?；杀緝?yōu)勢進一步鞏固，將在一定程度上加劇形成對其他企業(yè)的“擠出效應”。
總地來看，2021年，我國化纖行業(yè)將會繼續(xù)處于復蘇周期，但過程不會一帆風順，市場波動性可能會增加。2021年，我國化纖產(chǎn)量、行業(yè)經(jīng)濟效益等運行指標預計將會明顯好于2020年。但是，由于2020年上半年的基數(shù)較低，下半年持續(xù)恢復，預計2021年行業(yè)各項指標增速將會呈現(xiàn)出明顯的前高后低走勢。在出口方面，由于疫情在全球大流行的風險正在降低，國際紡織服裝市場需求回升，國際物流正在較快恢復，預計我國化纖產(chǎn)品的出口量將會回歸到增長態(tài)勢。
從長遠來看，疫情加速了我國化纖行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，進一步推動了行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，也促使企業(yè)更多地思考未來應如何布局和發(fā)展。
在后疫情時代，“創(chuàng)新、安全、環(huán)保”將會成為我國化纖行業(yè)的關(guān)注重點。行業(yè)和企業(yè)要繼續(xù)加強自主創(chuàng)新，融合新材料、新技術(shù)，把握住內(nèi)需消費升級的趨勢，不斷提升產(chǎn)品品質(zhì)和科技附加值，發(fā)掘新需求；要提高智能制造水平，通過實施智能制造，整合產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)“萬物互聯(lián)”。同時，產(chǎn)業(yè)安全也不容忽視。當前，我國化學纖維的原料高度依賴石油資源，再生纖維素纖維的原料高度依賴進口，這些都存在一定的產(chǎn)業(yè)安全隱患。在環(huán)保領(lǐng)域，我國已提出了“在2030年前碳排放達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”的目標，會進一步推動并加快化纖行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型與升級步伐。
